تعاریف و مفاهیم
یک بازارساز می‌تواند یک شخص یا یک شرکت باشد که از طریق یک توافقنامه با یک شرکت دیگر، بخشی از منابع خود را به منظور انجام عملیات بازارسازی واگذار کرده باشد. بر اساس این توافق، سهامدار اصلی می‌تواند به عنوان بازارساز اصلی عمل کرده و در فرآیند بازارسازی نقش بزرگی ایفا کند. در این فرآیند، بازارساز به عنوان یک معامله‌گر فعال عمل می‌کند که پیشنهادات خرید و فروش دوطرفه را ارائه می‌دهد و با ایجاد یک بازار دوطرفه برای سهم مورد نظر، فرصت معامله‌گری را فراهم می‌کند. این نوع فعالیت بازارسازی با تقدیر پیشنهادات خرید و فروش در قیمت‌های معین، باعث تهیه بازار آماده برای معامله‌های روزانه می‌شود.
عوامل مؤثر بر فعالیت بازارساز
عرض بازار به وجود جریان مستمر دو طرفه از سفارشات خرید و فروش سهام در بازار اشاره دارد، به عبارت دیگر، حضور گسترده خریداران و فروشندگان با ارزش ذاتی در بازار. ویژگی بارز این نوع بازار ارتقاء قدرت نقدشوندگی بازار است که امکان تبدیل سریع دارایی به نقدینگی را فراهم می‌کند. بازارسازان در این بازارها با کسب سودهای کمتر، به عبارتی کاهش تفاضل قیمت خرید و فروش، نقش اساسی در فعالیت‌های خود دارند.
عمق بازار به وجود جریان مداوم سفارشات خرید و فروش در قیمت‌های مختلف بالاتر و پایین‌تر از قیمت تعادلی اشاره دارد. این مفهوم نشان‌دهنده تعداد و حجم بالای سفارشات در بازار است که می‌تواند به سرعت به قیمت‌های جدید تناسب دهد. در بازارهای با عمق زیاد، بازارسازان با کمترین تفاضل قیمت خرید و فروش (spread) نیز به کار خود ادامه می‌دهند. این باعث تسهیل معاملات بیشتر و افزایش نقدشوندگی بازار می‌شود.
نسبت سرمایه گذران اطلاعات مدار به نقدینه مدار
سرمایه‌گذاران در بازار مشارکت به دو گروه اصلی تقسیم می‌شوند. گروه اول شامل افرادی است که منابع مالی نسبتاً محدودی دارند و به دنبال مکان‌های مناسبی برای سرمایه‌گذاری این منابع می‌گردند. اما گروه دوم شامل افرادی می‌شود که اعتقاد دارند در مورد شرکت‌های خاصی اطلاعات بهتر و بیشتری دارند. این افراد با استفاده از اطلاعات خود به ارزیابی قیمت سهام این شرکت‌ها می‌پردازند و در زمان مناسب اقدام به خرید یا فروش اوراق بهادار می‌کنند.
سودآوری بازارسازان به ویژه به تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران نقدینه مدار وابسته دارد. همچنین، اگر سرمایه‌گذاران اطلاعات نادرست داشته باشند، این می‌تواند به نفع بازارسازان باشد. از سوی دیگر، همواره اطلاعات مدارانی که اطلاعات صحیح و دقیقی دارند، ممکن است به زیان بازارسازان منجر شود.
بنابراین، هر گاه تعداد سرمایه‌گذاران اطلاعات مدار نسبت به نقدینه مدارها افزایش یابد، احتمال زیان در فعالیت بازارسازی نیز افزایش می‌یابد و بازارسازان به طبع تفاضل قیمت خرید و فروش (spread) بیشتری می‌خواهند.
فهرست مطالب
تعاریف و مفاهیم
عوامل مؤثر بر فعالیت بازارساز
طبقه بندی
روشها
الزامات
نمونه ها
منابع و مآخذ